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  • 确认业绩,原料药板块有望演绎三季报行情(附股)

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    224766 53 展照 Lv.3 发表于 · 2019-10-11 02:10 只看楼主 倒序浏览 |
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    医药板块近期表现强势,今天讲2个选股逻辑,一个是原料药,一个是口腔医疗。

    原料药

    财通证券医药团队认为,也可适当挖掘低估的原料药板块中的黑马公司。

    受益国内供给侧改革,原料药新增产能受限,而需求端受益老龄化具有增量,中报中主要上市原料药企业的利润率达到了近五年新高的8.48%,财通证券认为原料药板块三季度是确认收入旺季,业绩持续保持高增长,有望演绎三季报行情

    确认业绩,原料药板块有望演绎三季报行情(附股)

    带量采购将提升医药原料药企业价值

    带量采购是原料药行业质变的转折点,仿制药领域价值将上升。医保局直接介入药品带量采购,关系营销时代一去不复返。

    原料药企业不再因销售短板而受制于制剂厂商,因为买家主要是医保部门,质量可靠、成本控制才是仿制药的核心竞争力,原料药企业有望打通产业链,向下游进军获得更多利益。

    受益于需求增加与供给受限原料药行业景气度上升

    确认业绩,原料药板块有望演绎三季报行情(附股)

    原料药的上游是化工,中国依然具备最完善的产业链条,这个链条也很难短期转移到国外。

    国内供给侧改革后原料药新增产能受限,中国的人口老龄化带来的原料药需求依然持续扩大。供给难以持续放大,需求有一定的增量,必然带动原料药行业的景气度上升。今年中报,主要上市原料药企业的扣非净利润率达到了近五年新高的8.48%,上升趋势仍在延续。

    三季度是原料药企业确认收入的旺季,有望演绎三季报行情

    原料药企业因生产规模较化工企业较小,但链条长,污染较大,从2015年开始已显现出受益于环保政策,扣非净利润增速达到34%,2016年增速达到18%,2017年短暂停滞后,2018年前三季度净利润增速达到17%。

    因较大的股票市场系统性风险,上市公司也在2018Q4业绩“洗澡”做实了财务,2019年上半年扣非净利润增速重回20%。至少未来半年到年报行情前,原料药企业的业绩是持续高增长的。选择行业细分领域经过洗牌,竞争格局良好,需求稳定的公司将获得超额回报。

    财通证券建议关注:

    普洛药业、天宇股份、健友股份、美诺华等。

    确认业绩,原料药板块有望演绎三季报行情(附股)

    口腔医疗

    口腔医疗是一个空间巨大且增速很快的行业,据太平洋证券测算,未来十年在其现有庞大基 数上规模还将再翻3.5倍,届时龙头通策医疗仅省内业务即可支撑1000亿市值。

    20年翻20倍的市场

    我国口腔医疗行业过去十年规模从08年的200亿扩至18年的1000亿,翻了4倍。据太平洋测 算,未来十年还将保持超高增速,10%+CAGR,到2030年能达到4500亿规模。

    确认业绩,原料药板块有望演绎三季报行情(附股)

    目前相对大的口腔连锁机构包括通策医疗、拜博口腔、瑞尔齿科等,各有优势。通策在跨区 域扩张上做的最好,借助地方医院及大学品牌,有效破除口腔连锁异地扩张难的问题,盈利 能力领先;拜博门店数最多;瑞尔齿科定位高端业务团体。

    通策医疗仅省内即可支撑千亿市值

    太平洋证券测算了通策今后10年的业绩,潜力很大。它主要采取的是“区域总院+分院”模式进行集团化复制。

    确认业绩,原料药板块有望演绎三季报行情(附股)

    省内市场,预估2029贡献净利31亿。现有“总院+分院”贡献净利24.3亿,蒲公英贡献6.6亿。

    而省外市场,定向投资省外6家存济口腔医院(三级),待体外医院达到一定成熟期后,再分 批注入上市公司,未来以这些核心城市存济口腔医院作为总院,建立核心城市所在省(区 域)内分院(蒲公英计划),打造多个省(区域) “总院+分院”模式。

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    大牛来啦
    Lv.0
    发表于 2019-10-31 20:20 复制 9楼 只看该作者
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    东极逃生
    Lv.0
    发表于 2019-11-23 10:49 复制 22楼 只看该作者
    医疗板块年底还有行情吗?

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    大野君
    Lv.1
    发表于 2019-11-24 10:02 复制 37楼 只看该作者

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    贵溪银矿部
    Lv.6
    发表于 2019-11-27 05:09 复制 44楼 只看该作者
    吸新吐故!!!!!!!!!!!!!!

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    tushen
    Lv.4
    发表于 2020-1-27 21:08 复制 45楼 只看该作者
    不是已经炒过一波了?

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    绅士688
    Lv.6
    发表于 2020-1-29 17:50 复制 46楼 只看该作者
    分享是美德,交流促进步!

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    股市小游记
    Lv.5
    发表于 2020-2-1 13:59 复制 47楼 只看该作者
           
    分享是美德,交流促进步!

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    云上18
    Lv.3
    发表于 2020-2-1 14:20 复制 48楼 只看该作者
           
    感谢分享!!!理想有你更精彩!!!

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    体系法
    Lv.2
    发表于 2020-2-1 18:27 复制 58楼 只看该作者
    是          少时诵诗书所所所所所所所所所所所所所所所所所所

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    周同朝130
    Lv.4
    发表于 2020-2-1 18:30 复制 59楼 只看该作者
    都是理论上的

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    张无忌张无忌
    Lv.2
    发表于 2020-2-1 18:45 复制 62楼 只看该作者
    俺想着清仓!

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    慢123456
    Lv.5
    发表于 2020-2-1 19:40 复制 64楼 只看该作者
    分享是美德,交流促进步!

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    阻击龙
    Lv.2
    发表于 2020-2-8 15:57 复制 67楼 只看该作者
    澳洋健康是不是医学原材料?

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    阻击龙
    Lv.2
    发表于 2020-2-8 16:02 复制 68楼 只看该作者
    大的口腔连锁机构包括通策医疗、拜博口腔、瑞尔齿科 还有几个吧  赞同

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    涟水悠悠
    Lv.1
    发表于 2020-2-8 16:02 复制 69楼 只看该作者
    感谢分享!!!理想有你更精彩!!!

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    红k线9999
    Lv.2
    发表于 2020-2-14 20:53 复制 76楼 只看该作者
    感谢你 有你每天分享!!!

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    红k线9999
    Lv.2
    发表于 2020-2-14 20:54 复制 77楼 只看该作者
    感谢你 有你每天分享!!!

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    不倒5翁
    Lv.3
    发表于 2020-2-22 19:05 复制 78楼 只看该作者
    #在这里快速回复#祝投资好运!投资愉快!

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    财神公公
    Lv.4
    发表于 2020-2-22 19:08 复制 82楼 只看该作者
    #在这里快速回复#定向投资省外6家存济口腔医院(三级),待体外医院达到一定成熟期后,再分 批注入上市公司,未来以这些核心城市存济口腔医院作为总院,建立核心城市所在省(区 域)内分院(蒲公英计划),打造多个省(区域) “总院+分院”模式。

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    财神公公
    Lv.4
    发表于 2020-2-22 19:09 复制 83楼 只看该作者
    瑞尔齿科 还有几个吧 赞同

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    财神公公
    Lv.4
    发表于 2020-2-22 19:09 复制 84楼 只看该作者
    天宇股份 普洛药业 美诺华 健友股份 太平洋

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    白花蔡
    Lv.5
    发表于 2020-3-2 17:01 复制 89楼 只看该作者
    谢谢分享学习!   祝有好成绩。。。。理想。。。。。投资 。。。。财富。。。。。更精彩。。。。。。

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    白花蔡
    Lv.5
    发表于 2020-3-2 18:13 复制 90楼 只看该作者
    谢谢分享学习!   祝有好成绩。。。。理想。。。。。投资 。。。。财富。。。。。更精彩。。。。。。

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    哇呵哈
    Lv.2
    发表于 2020-3-20 21:15 复制 91楼 只看该作者
    各大交流网站一旦出现券商研报,等于宣告:机构出货,货多钱少,速来
    必完!

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    白花蔡
    Lv.5
    发表于 2020-4-6 10:19 复制 95楼 只看该作者
    zhangzhang

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    铁桥英雄传
    Lv.4
    发表于 2020-4-6 10:29 复制 96楼 只看该作者
    谢谢分享,理想因你而精彩!!!

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    蜀龙88
    Lv.6
    发表于 2020-4-6 11:52 复制 97楼 只看该作者
    谢谢楼主的分享!交流!辛苦啦!

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    白花蔡
    Lv.5
    发表于 2020-4-8 23:37 复制 101楼 只看该作者
    zhangzhang

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    虫二YL
    Lv.2
    发表于 2020-4-9 16:19 复制 103楼 只看该作者
    多谢分享,理想因你更精彩!

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